- انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD لليوم الثاني على التوالي بعد أن تم رفضه فوق مستوى 1.0400 هذا الأسبوع.
- فطلبيات المصانع الألمانية تتراجع، ولم يكن من الممكن أن تأتي في وقت أسوأ من هذا.
- ومن ناحية أخرى، يعمل الرئيس المنتخب دونالد ترامب على تكثيف خطابه الجيوسياسي على الساحة العالمية.
يمتد زوج يورو/دولار EUR/USD في تصحيحه ويتداول حول مستوى 1.0320 وقت كتابة هذا التقرير يوم الأربعاء بعد أن تم رفضه فوق مستوى 1.0400 في وقت سابق من الأسبوع. يمحو الزوج معظم المكاسب الأسبوعية الأولية بعد صدور بيانات طلبيات المصانع الألمانية لشهر نوفمبر. شهدت الدولة الأوروبية ذات التصنيع الثقيل انكماش طلبيات المصانع بنسبة 5.4٪ في نوفمبر، مقارنة بانخفاض بنسبة 1.5٪ في أكتوبر. ولم يكن من الممكن أن تأتي هذه البيانات في وقت أسوأ، بالنظر إلى الحملة السياسية التي سبقت الانتخابات الألمانية المبكرة في 23 فبراير.
وفي الوقت نفسه، تشهد الأسواق حالة من التوتر بشأن الرئيس المنتخب دونالد ترامب، الذي يُحدث المزيد من الهزات في المشهد الجيوسياسي. وفي بيان ألقاه في مارالاغو يوم الثلاثاء، أكد ترامب رغبته في ضم جرينلاند وقناة بنما وكندا إلى الولايات المتحدة. وذكر ترامب أيضًا مرة أخرى أنه سيتناول أسعار الفائدة الأمريكية، والتي تعتبر مرتفعة جدًا في الوقت الحالي وتحتاج إلى الانخفاض بشكل كبير، وفقًا لتقارير بلومبرج.
الملخص اليومي لمحركات السوق: الأحمر والدم الأحمر
- انخفضت طلبيات المصانع الألمانية في نوفمبر، حيث انكمشت بنسبة 5.4% على أساس شهري مقارنة بالتوقعات البالغة 0%. وعلى أساس سنوي، انخفضت طلبيات المصانع بنسبة 1.7%، مقارنة بارتفاع بنسبة 5.7% في أكتوبر الماضي.
- انخفضت مبيعات التجزئة الألمانية بنسبة 0.6% في نوفمبر، مخالفًا التوقعات الإيجابية البالغة 0.5%. على الأقل فإن الرقم الفعلي أفضل من -1.5% الذي شهدناه في أكتوبر.
- جاءت ثقة المستهلك الفرنسي لشهر ديسمبر عند 89، وهي أقل بقليل من 90 المسجلة في نوفمبر.
- ظلت ثقة المستهلك في منطقة اليورو لشهر ديسمبر دون تغيير عند -14.5، في حين جاءت الثقة الصناعية أقل من تقديراتها وانخفضت إلى -14.1، أي أقل من -11.7 المتوقعة وأقل من -11.4 المنقحة من نوفمبر.
- تشهد بيانات مؤشر أسعار المنتجين لشهر نوفمبر في منطقة اليورو ارتفاعًا بنسبة 1.6% مقابل الزيادة السابقة البالغة 0.4%، وتجاوز التوقعات المتفق عليها البالغة 1.5%.
- ارتفعت سندات الخزانة الألمانية بشكل أكبر لتصل إلى أعلى مستوى لها منذ ستة أشهر تقريبًا عند 2.517٪، والذي لم يعد بعيدًا عن أعلى مستوى 2.642٪ الذي شوهد في يوليو من العام الماضي.
- الأسهم الأوروبية إيجابية إلى حد ما، متفوقة على النغمة السلبية التي شوهدت في آسيا، حيث من المقرر أن تغلق الأسهم في جميع أنحاء المنطقة بأرقام حمراء يوم الأربعاء.
التحليل الفني: عودة زوج EUR/USD إلى المسار الصحيح إلى 1.02
يبدو أن انتعاش زوج يورو/دولار EUR/USD في بداية هذا الأسبوع قد مات ودفن. مع التصحيح القوي خلال جلسة التداول الأمريكية يوم الثلاثاء، يبدو أن ثيران الدولار الأمريكي (USD) يهيمنون مرة أخرى. مع العودة إلى 1.0440، تم توفير فرصة لمضاربي ارتفاع الدولار الأمريكي الذين فاتتهم نقطة الدخول السابقة في نهاية ديسمبر/كانون الأول.
لكي يستمر انتعاش زوج يورو/دولار EUR/USD، فإن أول مستوى كبير يتم اختراقه هو 1.0448، وهو أدنى سعر ليوم 3 أكتوبر 2023. وبمجرد تجاوز هذا المستوى، يبدأ تأثير المتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا عند 1.0549. ستكون هناك حاجة إلى محفز آخر لهذا النوع من الحركة، لأنه قد يضغط على ثيران الدولار.
وعلى الجانب السفلي، وقبل أدنى مستوى حالي خلال عامين عند 1.0224، يعمل مستوى 1.0294 الآن كخط دفاع أول جديد. لقد كانت نقطة محورية يوم الاثنين، مما أتاح مجالًا للمشترين في زوج يورو/دولار EUR/USD للمشاركة ودفع حركة السعر إلى الأعلى. وفي حالة المزيد من الانخفاض، فإن المستوى الكامل عند 1.02 يعني أدنى مستوى جديد خلال عامين. إن الاختراق تحت هذا المستوى من شأنه أن يفتح المجال للتوجه إلى التكافؤ، حيث يكون 1.0100 هو آخر رجل يقف قبل هذا المستوى السحري 1.00.
اليورو/الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي التسعة عشر التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تعقد ثماني مرات في السنة. ويتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) لها أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
