- تنخفض EUR/USD إلى ما يقرب من 1.0860 ، حيث تتوقع ECB Lagarde أن الحرب التجارية التي يقودها الرئيس الأمريكي التي يقودها ترامب قد تبطئ النمو الاقتصادي في منطقة اليورو.
- أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي معدلات الاقتراض ثابتة وتمسك بخفض سعر الفائدة في عام 2025 يوم الأربعاء.
- يتوقع بنك الاحتياطي الفيدرالي أن تزن سياسات ترامب النمو الاقتصادي الأمريكي وتسريع ضغوط الأسعار.
ينخفض اليورو/الدولار الأمريكي إلى ما يقرب من 1.0860 في ساعات التداول الأوروبية يوم الخميس. ينخفض زوج العملة الرئيسية حيث يواجه EURO (EUR) ضغوطًا بعد أن حذرت كريستين لاغارد ، رئيسة البنك المركزي الأوروبي (ECB) من المخاطر الاقتصادية في منطقة اليورو بسبب التعريفات المحتملة من قبل الولايات المتحدة (الولايات المتحدة).
شهد لاجارد أمام لجنة الشؤون الاقتصادية والنقدية للبرلمان الأوروبي خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الخميس. وقالت إن التعريفات الأمريكية البالغة 25 ٪ على الواردات من أوروبا ، كما هددها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ، ستخفض “نمو منطقة اليورو بنحو 0.3 ٪ في السنة الأولى” ، وفقًا لتحليل البنك المركزي الأوروبي. توضح الدراسة أيضًا أن التعريفات الانتقامية من أوروبا ستزيد هذا إلى حوالي 0.5 ٪.
إن المخاوف من النمو الاقتصادي في منطقة اليورو الناعمة ستخفف من نداء اليورو (EUR) لأنها ستجبر البنك المركزي الأوروبي على خفض أسعار الفائدة بشكل أكبر. ومع ذلك ، فإن نهاية ألمانيا لأكثر من عقد من الزمان من المحافظة المالية ، التي تهدف إلى تعزيز الاستهلاك المحلي والإنفاق الدفاعي ، ستعوض عن تأثير الحرب التجارية.
فيما يتعلق بتوقعات التضخم ، توقعت كريستين لاغارد أن التدابير الانتقامية من الاتحاد الأوروبي (الاتحاد الأوروبي) وأضعف سعر صرف اليورو يمكن أن يرفع التضخم بنسبة 0.5 ٪ تقريبًا. ومع ذلك ، يتوقع رئيس البنك المركزي الأوروبي أن يكون مؤقتًا لأن التأثير سيخفف على المدى المتوسط بسبب “انخفاض النشاط الاقتصادي الذي يضعف ضغوط التضخم”.
Daily Digest Market Movers: ينخفض اليورو/الدولار الأمريكي كمكاسب بالدولار الأمريكي
- ينزلق يورو/الدولار الأمريكي إلى ما دون 1.0900 مع تعزيز الدولار الأمريكي (USD) ، في حين أن المستثمرين هضم النظرة الاقتصادية للولايات المتحدة الموحلة تحت قيادة الرئيس دونالد ترامب ، الذي توقعه الاحتياطي الفيدرالي (FED). ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ، الذي يتتبع قيمة Greenback مقابل ست عملات رئيسية ، إلى ما يقرب من 103.65.
- في يوم الأربعاء ، ترك بنك الاحتياطي الفيدرالي معدلات الاقتراض الرئيسية دون تغيير في حدود 4.25 ٪ -4.50 ٪ ، كما هو متوقع ، للمرة الثانية على التوالي وتمسك بتوجيههما لتخفيضات أسعار الفائدة هذا العام كما هو متوقع في اجتماع سياسة ديسمبر. لم يعبر بنك الاحتياطي الفيدرالي عن أي اندفاع لتعديلات السياسة النقدية وسط عدم اليقين “المرتفع بشكل غير عادي” على سياسات الرئيس. وقال جيروم باول ، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في المؤتمر الصحفي: “لن نكون في عجلة من أمرنا للمضي قدماً”.
- قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بمراجعة توقعاتهم لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) لهذا العام إلى 2.8 ٪ ، ارتفاعًا من 2.5 ٪ المتوقع في اجتماع ديسمبر. قام البنك المركزي بمراجعة نمو الناتج المحلي الإجمالي لهذا العام (GDP) إلى 1.7 ٪ من توقعاته السابقة البالغة 2.1 ٪ على الرغم من أن ظروف سوق العمل قوية.
- على عكس نهج “الانتظار والاحتياطي” لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، قال الرئيس الأمريكي ترامب إن البنك المركزي يجب أن يخفض أسعار الفائدة لأن تأثير التعريفات ينقل إلى الاقتصاد. وقال ترامب في منشور عن الحقيقة الاجتماعية بعد قرار سياسة الاحتياطي الفيدرالي: “سيكون بنك الاحتياطي الفيدرالي أفضل بكثير في وضع معدلات خفض معدلات التعريفات في الولايات المتحدة (سهولة!) طريقهم إلى الاقتصاد. افعل الشيء الصحيح”. كان ترامب يدافع عن انخفاض أسعار الفائدة لزيادة النمو الاقتصادي.
التحليل الفني: تصحيح اليورو/الدولار الأمريكي إلى ما يقرب من 1.0860
ينخفض EUR/USD إلى ما يقرب من 1.0860 بعد فشله في الاحتفاظ بالمستوى الرئيسي البالغ 1.0900 يوم الخميس. ومع ذلك ، فإن النظرة طويلة الأجل لزوج العملة الرئيسية لا تزال متفائلة لأنها تتجاوز المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (EMA) ، والذي يتداول حوالي 1.0660.
تعزز الزوج بعد اندلاع حاسم فوق أعلى مستوى في 6 ديسمبر 1.0630 في 5 مارس.
يبرد مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا (RSI) بعد أن تحول إلى شوطه حوالي 75.00 ، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي قد أدار ، لكن التحيز الصعودي سليم.
بالنظر إلى أسفل ، فإن أعلى مستوى في 6 ديسمبر البالغ 1.0630 سيكون بمثابة منطقة الدعم الرئيسية للزوج. وعلى العكس ، فإن المستوى النفسي البالغ 1.1000 سيكون الحاجز الرئيسي لثيران اليورو.
الأسئلة الشائعة اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبية الـ 19 التي تنتمي إلى منطقة اليورو. إنها ثاني أكثر العملة المتداولة في العالم خلف الدولار الأمريكي. في عام 2022 ، كان يمثل 31 ٪ من جميع معاملات العملات الأجنبية ، بمتوسط دوران يومي لأكثر من 2.2 تريليون دولار في اليوم. EUR/USD هو زوج العملة الأكثر تداولًا في العالم ، وهو ما يمثل ما يقدر بنحو 30 ٪ من جميع المعاملات ، يليه EUR/JPY (4 ٪) ، و EUR/GBP (3 ٪) و EUR/AUD (2 ٪).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت ، ألمانيا ، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. البنك المركزي الأوروبي يضع أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. تتمثل التفويض الأساسي في البنك المركزي الأوروبي في الحفاظ على استقرار الأسعار ، مما يعني إما التحكم في التضخم أو تحفيز النمو. أدائها الأساسي هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تستفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا – أو توقع معدلات أعلى – من اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي عقدت ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين ، بما في ذلك رئيس البنك المركزي الأوروبي ، كريستين لاغارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو ، المقاسة بواسطة مؤشر منسق لأسعار المستهلك (HICP) ، اقتصاديًا مهمًا لليورو. إذا ارتفع التضخم أكثر من المتوقع ، خاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2 ٪ ، فإنه يلزم البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة لإعادته قيد السيطرة. عادةً ما تستفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بنظرائها من اليورو ، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لإيقاف أموالهم.
تصدر البيانات قياس صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن أن تؤثر مؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي وتصنيع وخدمات PMIs والتوظيف ومسوحات معنويات المستهلك على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي مفيد لليورو. لا يقتصر الأمر على جذب المزيد من الاستثمار الأجنبي ، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على وضع أسعار الفائدة ، مما سيعزز اليورو مباشرة. خلاف ذلك ، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة ، فمن المحتمل أن تنخفض اليورو. البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة ، لأنها تمثل 75 ٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
إصدار بيانات مهم آخر لليورو هو الرصيد التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما يكسبه بلد ما من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج مطلقة للغاية بعد الصادرات ، فستحصل عملتها على قيمة بحتة من الطلب الإضافي الذي تم إنشاؤه من المشترين الأجانب الذين يسعون إلى شراء هذه البضائع. لذلك ، فإن توازن التجارة الصافي الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح لتحقيق توازن سلبي.
