صعد كل من Nikkei 225 في اليابان و S & P/ASX200 في أستراليا لتسجيل أعلى مستوياته خلال اليوم ، مما يؤكد على المشاعر الصعودية القوية التي تجتاح أسواق آسيا والمحيط الهادئ. في طوكيو ، كان التفاؤل مدفوعًا بموجة من توقعات الأرباح التي تمت ترقيتها من الشركات اليابانية الكبرى ، والتي يعتقد الكثير منها الآن أن تداعيات التعريفات الأمريكية ستكون أقل حدة مما كان يخشى في البداية.
وفي الوقت نفسه ، في سيدني ، مددت السوق الأسترالي سلسلة الفوز بها ، مما يمثل جلسة ثانية على التوالي في أعلى مستوياتها على الإطلاق. ويأتي هذا التجار في الوقت الذي يضع فيه التجار أنفسهم قبل اجتماع بنك الاحتياطي المحوري لأستراليا (RBA) ، حيث يمكن أن تحدد الخطوة التالية للبنك المركزي النغمة لكل من الأسهم المحلية والدولار الأسترالي.
مع تشجيع المستثمرون من خلال أداء الشركات المرن في اليابان وتوقعات السياسة النقدية في أستراليا ، فإن السؤال الآن هو ما إذا كان يمكن أن يستمر هذا الزخم – أو إذا كانت هذه الأسواق تقترب من الأراضي المفرطة.
دعنا نتفكك السائقين خلف الطفرة.
تعريفة الإغاثة ، وترقيات الشركات ، والين الضعيف يدفع Nikkei إلى أعلى مستوياتها
مخطط Nikkei 225 الأسبوعي – المصادر: ActivTrades
صعد متوسط أسهم نيكي في اليابان (Nikkei 225) إلى سجل جديد خلال اليوم ، مما يمثل أعلى مستوياته منذ أكثر من عام ، حيث حل التفاؤل محل المخاوف المتعلقة بالتجارة السابقة. وجاء هذا الاختراق بعد أن قامت العديد من الشركات اليابانية الكبرى بمراجعة إرشادات أرباحها إلى الأعلى ، مستشهدين بضربة أصغر من المتوقع من التعريفة الجمركية الأمريكية. اتبع هذا التحول في المشاعر سلسلة من التطورات على الجبهة التجارية ، بما في ذلك قرار الرئيس ترامب بتمديد الموعد النهائي للتعريفات المرتفعة في الصين بحلول 90 يومًا.
اتفاقية التجارة ، التي تم الإعلان عنها في 22 يوليو ، أعد صياغة سرد قطاع الشركات في اليابان. بموجب الصفقة ، ارتكبت اليابان 550 مليار دولار من التمويل من إخراج الولايات المتحدة نحو إعادة بناء وتوسيع الصناعات الأمريكية ، على الرغم من أن الغالبية العظمى ستتخذ شكل قروض بدلاً من الاستثمار المباشر.
وفقًا لكبار المشرعين اليابانيين ريوزي أكازاوا ، ستوفر طوكيو ما يقرب من 10 تريليون ين (حوالي 68 مليار دولار) من خلال معدلات تعريفة مخفضة. بدلاً من ضريبة البالغة 25 ٪ ، ستواجه البضائع اليابانية معدل تعريفة أساسي بنسبة 15 ٪ ، مما يخفف الضغط على المصدرين في الصناعات الرئيسية مثل السيارات والتصنيع والزراعة والفضاء.
هذا التحول في السياسة أزال متدفقًا كبيرًا للمستثمرين. حتى مع الارتباك السابق حول التعريفات المتداخلة – التي تم حلها لاحقًا بعد أن قامت إدارة ترامب بمراجعة الأمر الرئاسي – بدأت الشركات في تعديل توقعاتها إلى الأعلى.
على سبيل المثال ، رفعت Sony توقعات أرباح التشغيل على مدار العام بنسبة 4 ٪ إلى 1.33 تريليون ين (9 مليارات دولار) ، قائلة إنها تتوقع الآن أن تقطع التعريفة الجمركية أرباحًا بمقدار 70 مليار ين ، بانخفاض عن 100 مليار ين في مايو. كما خفضت هوندا تأثير التعريفة المتوقعة ، حيث خفضت النتيجة المتوقعة إلى 450 مليار ين من 650 مليار ين ، مما يتيح ترقية الأرباح للسنة المالية.
لقد تم دمج عمليات إعادة تقييم الشركات هذه مع الرياح الأخرى القوية: الين الأضعف. منذ أبريل 2025 ، انخفضت العملة اليابانية بأكثر من 4.5 ٪ مقابل الدولار الأمريكي ، مما عزز الأرباح الخارجية للمصدرين عند تحويلها إلى الين. خلال نفس الفترة ، ارتفع Nikkei بأكثر من 35 ٪ ، وذلك بفضل تحركات العملة المواتية من بين عوامل أخرى.
مخطط USD/JPY الأسبوعي – المصادر: ActivTrades
امتداد تعريفة الولايات المتحدة – تشينا تغذي السوق الأسترالي قبل RBA
ارتفع مؤشر الأسهم القياسي في أستراليا (S&P/ASX 200) إلى مستويات قياسية جديدة هذا الأسبوع ، مدعومًا بتجديد التفاؤل على التجارة العالمية بعد أن أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن تعريفة كبيرة للصين. في وقت متأخر من يوم الاثنين ، وقع ترامب على أمر تنفيذي يمنح بكين تمديدًا مدته 90 يومًا على التعريفات التي كان من المقرر أن ترتفع في اليوم التالي. يحافظ القرار على معدل التعريفة على الواردات الصينية بنسبة 30 ٪ حتى 9 نوفمبر ، بدلاً من السماح له بالتسلق إلى المستوى الأعلى الذي تم تهديده.
يوفر هذا الامتداد مساحة تنفس حاسمة للمفاوضات ، حيث توقع واشنطن وبكين إجراء مزيد من المحادثات في الأسابيع المقبلة وعقد اجتماع محتمل وجهاً لوجه بين ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ هذا الخريف. تم وصف مناقشات الشهر الماضي في السويد بيننا والمسؤولين الصينيين من قبل كلا الجانبين على أنها بناءة ، مما يلمح إلى أن المسار نحو إلغاء التصعيد لا يزال مفتوحًا.
بالنسبة لأستراليا ، فإن التطوير هو أكثر من مجرد عنوان جيوسياسي. تعد الصين أكبر سوق للتصدير في البلاد ، حيث تستوعب حصة واسعة من سلعها وسلعها الزراعية والخدمات. أي تحسن في العلاقات التجارية بين أكبر اقتصادين في العالم يميل إلى تعزيز معنويات المستثمرين في أستراليا ، حيث غالبًا ما يترجم الطلب الصيني الأقوى إلى أحجام تصدير أعلى وشروط التجارة المحسنة.
ومع ذلك ، فإن قضية التعريفة الدولية تحمل مخاطر أساسية. إذا كانت الرسوم الجمركية للولايات المتحدة العليا سارية المفعول في المستقبل ، فإن الزيادات الناتجة عن الأسعار في أمريكا يمكن أن تقمع الطلب على البضائع على مستوى العالم ، مما يؤثر على المصدرين الأستراليين مباشرةً. من الممكن أيضًا أن تؤدي التأثيرات غير المباشرة: إذا كانت السياسة التجارية الأمريكية تؤدي إلى تحولات في التنافسية بين الشركاء التجاريين الإقليميين في أستراليا ، فقد يواجه المنتجون المحليون منافسة أكثر صلابة في الأسواق الأخرى ، مما يزيد من مبيعات التصدير.
ومع ذلك ، في الوقت الحالي ، أعطى احتمال ذوبان الجليد في العلاقات بين الولايات المتحدة-إلى جانب بيئة تعريفة مستقرة خلال أوائل نوفمبر ، سببًا لدفع الأسهم الأسترالية إلى أراضي قياسية. يعكس التجمع كل من الارتياح في ارتفاع التعريفة التي تم تجنبها وتفاؤلها بأن الإيقاف المؤقت الحالي يمكن أن يكون الخطوة الأولى نحو تسوية أكثر دائمًا.
S & P/ASX 200 مخطط – المصادر: ActivTrades
ابق على اطلاع على ما هو يتحرك واهتز في أسواق العالم ولا يفوتك أبدًا عنوانًا مهمًا آخر مرة أخرى! تحقق من ActivTrades Daily News وتحليلات هنا.
