في مراجعة الاستقرار المالي (FSR) المنشورة يوم الخميس ، حذر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) من أن “التعريفة الجمركية يمكن أن يكون لها تأثير تقشعر لها الأبدان على الاستثمار في الأعمال والإنفاق الاستهلاكي”.
الوجبات السريعة الإضافية
إن عدم اليقين التعريفي الأمريكي يطرح الرياح المعاكسة الكبيرة للنمو العالمي.
خطر التصحيح غير المنضبط في أسعار الأصول العالمية ، مما يؤدي إلى الضغط على المقرضين غير البنوك.
صناديق التحوط معرضة بشكل خاص لإعادة المخاطر بسبب المواقف عالية الاستفادة.
قد تتطلب التعريفة الجمركية الأمريكية على الصين مزيد من التحفيز السياسي من بكين.
التباطؤ العالمي ، وخاصة في الصين ، يمكن أن ينضج إلى أستراليا.
يمكن أن يؤدي كره المخاطر إلى زيادة تكاليف التمويل ويسبب سلالات السيولة.
النظام المالي الأسترالي في وضع جيد في حالة حدوث انكماش عالمي شديد.
الوضع المالي القوي لمعظم الأسر والبنوك يحد من خطر الاضطراب الواسع النطاق.
البنوك الأسترالية ترسمها جيدًا وقادرة على امتصاص خسائر القروض الكبيرة.
من المهم أن تظل معايير الإقراض المصرفية سليمة ولا تسترخي.
انتشار ضغوط الميزانية عبر الأسر الأسترالية ، ولكن من المتوقع أن تخفف قليلاً.
حذر من أن أسعار الفائدة المنخفضة يمكن أن تشجع الأسر على تولي الديون المفرطة.
رد فعل السوق
في وقت كتابة هذا التقرير ، تفقد AUD/USD 0.37 ٪ في اليوم للتداول بالقرب من 0.6275.
RBA الأسئلة الشائعة
يحدد بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية لأستراليا. يتم اتخاذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا في السنة والاجتماعات الطارئة المخصصة كما هو مطلوب. تتمثل التفويض الأساسي في RBA في الحفاظ على ثبات الأسعار ، مما يعني معدل تضخم من 2-3 ٪ ، ولكن أيضًا “.. للمساهمة في استقرار العملة والعمالة الكاملة والازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي”. أدائها الرئيسي لتحقيق ذلك هي عن طريق رفع أو خفض أسعار الفائدة. ستعمل أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا على تعزيز الدولار الأسترالي (AUD) والعكس بالعكس. وتشمل أدوات RBA الأخرى التخفيف الكمي وتشديد.
في حين أن التضخم كان يُعتقد دائمًا أنه عامل سلبي للعملات لأنه يقلل من قيمة المال بشكل عام ، فقد كان العكس هو الحال بالفعل في العصر الحديث مع استرخاء الضوابط الرأسمالية عبر الحدود. يميل التضخم الأعلى بشكل معتدل الآن إلى قيادة البنوك المركزية إلى وضع أسعار الفائدة الخاصة بها ، والتي بدورها لها تأثير على جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الذين يبحثون عن مكان مربح للحفاظ على أموالهم. هذا يزيد من الطلب على العملة المحلية ، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقوم بيانات الاقتصاد الكلي بصحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على قيمة عملتها. يفضل المستثمرون استثمار رأس مالهم في الاقتصادات الآمنة والمتنامية بدلاً من ذلك غير المستقر والتقلص. زيادة تدفقات رأس المال زيادة الطلب الإجمالي وقيمة العملة المحلية. يمكن أن تؤثر المؤشرات الكلاسيكية ، مثل الناتج المحلي الإجمالي ، وتصنيع وخدمات PMIs ، والتوظيف ، ومسوحات معنويات المستهلكين على AUD. قد يشجع الاقتصاد القوي بنك الاحتياطي الأسترالي على وضع أسعار الفائدة ، مما يدعم أيضًا AUD.
التخفيف الكمي (QE) هو أداة تستخدم في المواقف القصوى عندما لا يكون خفض أسعار الفائدة كافية لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. إن QE هي العملية التي يطبع بها بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) الدولار الأسترالي (AUD) لغرض شراء الأصول-عادةً سندات الحكومة أو الشركات-من المؤسسات المالية ، وبالتالي تزويدهم بالسيولة التي تشتد الحاجة إليها. عادةً ما يؤدي QE إلى أضعف AUD.
التشديد الكمي (QT) هو عكس QE. يتم تنفيذها بعد QE عندما يكون الانتعاش الاقتصادي جارية ويبدأ التضخم في الارتفاع. أثناء قيام بنك الاحتياطي في أستراليا (RBA) بشراء سندات الحكومة والشركات من المؤسسات المالية لتزويدهم بالسيولة ، يتوقف RBA في QT عن شراء المزيد من الأصول ، ويتوقف عن إعادة استثمار المدير النضج على السندات التي يحملها بالفعل. سيكون إيجابيًا (أو صعوديًا) للدولار الأسترالي.
