تتجمع الذهب إلى المكاسب الأسبوعية المتواضعة ، لا تزال مغطاة بأقل من 3400 دولار

• الحواف الذهب أقل بعد الوصول إلى أعلى مستوى في الأسبوعين عند 3،409 دولار يوم الجمعة.
• ترتفع العقود الآجلة الذهبية لتسجيل المرتفعات بعد الولايات المتحدة على تعريفة على قضبان ذهبية 1 كجم و 100 أوقية.
• تظهر الفنيات الذهب تكافح أقل من 3400 دولار ولكن الاحتفاظ بمتوسطات متحركة فوق المفتاح.

يتم تداول الذهب (XAU/USD) يوم الجمعة بعد الذروة عند 3409 دولار في وقت سابق من اليوم ، وهو أعلى مستوى له في أسبوعين وسط مزاج السوق الحذر. في وقت كتابة هذا التقرير ، كان المعدن يحوم بالقرب من 3400 دولار خلال جلسة التداول الأمريكية وهو على الطريق الصحيح لنشر مكاسب أسبوعية متواضعة حوالي 1 ٪.

لا يزال المعدن الثمين مدعومًا بسبب المخاوف بشأن الآثار الاقتصادية من التعريفة الجمركية الأمريكية ، ومخاوف التضخم المستمرة ، والتكهنات المتزايدة بأن الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيخفض سعر الفائدة في سبتمبر. ومع ذلك ، فإن انتعاشًا متواضعًا في الدولار الأمريكي (USD) ، وحوائد الخزانة المستقرة نسبيًا ، ومشاعر أوسع للمخاطر في أسواق الأسهم العالمية تتجه نحو مزيد من الاتجاه الصعودي ، حيث تكافح الثيران بشكل حاسم فوق الحاجز النفسي الرئيسي عند 3400 دولار.

في حين أن الأسعار الفورية كانت ثابتة مع مكاسب متواضعة ، ارتفعت العقود الآجلة الذهبية إلى مستويات قياسية جديدة بعد أن ذكرت فاينانشال تايمز أن الولايات المتحدة فرضت تعريفة جديدة على قضبان ذهبية 1 كجم و 100 أوقية. ارتفع عقد Comex في ديسمبر إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند 3،534.10 دولار قبل تكاليف التقشير بشكل طفيف ، وتغذيه المخاوف بشأن اضطرابات سلسلة التوريد المحتملة وارتفاع تكاليف الاستيراد. انسكب الزخم الصعودي إلى السوق الهندي أيضًا ، حيث ارتفعت العقود الآجلة لـ MCX October إلى رقم قياسي جديد يزيد عن 1،02،000 روبية هندية لكل 10 جرام ، مدفوعًا بموجب روبية هندية ضعيفة ، ومخاطر العرض التي يقودها التعريفة الجمركية ، والطلب الاستثماري القوي.

كما ذكرت FT لأول مرة ، يصنف الحكم الذي صدر في 31 يوليو من قبل حماية الجمارك والجمارك الأمريكية (CBP) الآن كيلوغرام واحد و 100 أونصة ذهبية بموجب قانون التعريفة الجمركية 7108.13.5500 ، مما يجعلها تحت واجب استيراد أعلى. يتم صقل قضبان السبائك القياسية هذه بشكل أساسي في سويسرا. من المتوقع أن تؤدي هذه الخطوة إلى زيادة الضغط على سويسرا ، وهي واحدة من أكبر مراكز المعادن الثمينة في العالم ، والتي تمثل حوالي 61.5 مليار دولار من الصادرات الذهبية السنوية إلى الولايات المتحدة. إنه يمثل ضربة أخرى لسويسرا ، التي تواجه بالفعل تعريفة بنسبة 39 ٪ على مجموعة واسعة من الصادرات بموجب تدابير التجارة المتبادلة لإدارة ترامب.

محرك السوق: ثبات الدولار الأمريكي ، عائدات الارتداد ومصاعد المزاج على المخاطر

• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ، الذي يتتبع قيمة Greenback مقابل سلة من ست عملات رئيسية ، يحتفظ بشركة تتجاوز 98.00 يوم الجمعة لكنها لا تزال مثبتة بالقرب من أدنى مستوى في الأسبوعين.
• تعود وزارة الخزانة الأمريكية ، مع استقرار 10 سنوات بالقرب من 4.25 ٪ و 30 عامًا بنسبة 4.82 ٪ ، وترتداد من أدنى مستوياتها متعددة الأسابيع ، مما أدى إلى زيادة الزخم الصعودي في الذهب.
• تناقش الولايات المتحدة وروسيا صفقة وقف إطلاق النار المحتملة في أوكرانيا ، والتي يمكن أن تسمح لروسيا بالسيطرة على المناطق المحتلة. أثارت وقف إطلاق النار المقترح ، الذي يقال أنه سيتم مناقشته في قمة ترامب بوتين المحتملة في الإمارات في الإمارات في وقت مبكر من الأسبوع المقبل ، مخاوف دبلوماسية ، وخاصة من أوكرانيا وقادة الاتحاد الأوروبي الذين يخشون أن يتم تهميشهم في هذه العملية.
• أوضح مسؤول الاحتياطي الفيدرالي موسالم ، حديثه يوم الجمعة ، التحديات الحالية التي تواجه الاقتصاد الأمريكي دون تقديم رؤية مباشرة بشأن سياسة سعر الفائدة. ووصف سوق العمل بأنه لا يزال متوازنًا ، لكنه حذر من أن إضعاف النشاط الاقتصادي قد يعرض الوظائف للخطر. حذر Musalem أيضًا أنه على الرغم من أن التعريفة الجمركية قد تؤدي إلى زيادة مؤقتة في التضخم ، فمن المحتمل أن تتلاشى آثارها بمرور الوقت حيث تتكيف الشركات من خلال مفاوضات خفض التكاليف والموردين. وذكر أن هناك احتمالًا معقولًا لبعض ثبات التضخم ، واعترف بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي يفتقد حاليًا هدف التضخم مع الاستمرار في تفويض التوظيف. وحذر أيضًا من أن البنك المركزي يمكن أن يفوتك كل من أهداف التضخم والتوظيف إذا تدهورت ظروف سوق العمل.
• تتجه الأسهم العالمية لتحقيق مكاسب أسبوعية قوية ، مما يعزز نغمة المخاطر التي تضغط على الذهب. من المقرر أن يغلق STOXX 50 و STOXX 600 الأسبوع بنسبة 3.3 ٪ و 1.9 ٪ على التوالي – أفضل أداء لهما منذ أبريل. في آسيا ، ارتفع مؤشر MSCI Asia Pacific بنسبة 0.4 ٪ ، مما يمثل سلسلة من الفوز لمدة خمسة أيام ، في حين ارتفعت Nikkei 225 اليابانية بنسبة 2.2 ٪. إن FTSE 100 في المملكة المتحدة على الطريق الصحيح لإنهاء الأسبوع في منطقة إيجابية. وفي الوقت نفسه ، ارتفعت الأسهم الأمريكية إلى أعلى يوم الجمعة ، متوجًا أسبوعًا تهيمن عليها عناوين التعريفة. ارتفع متوسط داو جونز الصناعي بأكثر من 1 ٪ في اليوم ، في حين اكتسب مركب ناسداك ، الذي سجل رقمًا قياسيًا يوم الخميس ، أكثر من 3 ٪.
• تستمر بيانات سوق العمل في الولايات المتحدة في وميض علامات التبريد ، مما يعزز توقعات خفض أسعار الفائدة. ارتفعت مطالبات البطالة الأولية إلى 226 ألف الأسبوع الماضي ، أعلى من إجماع 221k وقراءة 218k السابقة. يتبع ذلك تقرير رواتب الرواتب (NFP) يوم الجمعة الماضي يوم الجمعة الماضي ، والذي فاجأ بالجانب السلبي بزيادة 73 ألف وظيفة فقط ، أقل بكثير من 110 ألف وظيفة متوقعة.
• أثارت أحدث البيانات الاقتصادية الأمريكية شكاً في مرونة أكبر اقتصاد في العالم ، مما يعزز توقعات السوق. وفقًا لأداة CME FedWatch ، فإن المتداولين يسعون الآن بحوالي 90 ٪ من احتمال تخفيض معدل 25-BASIS في اجتماع FOMC في سبتمبر ، حيث أن بيانات العمالة الناعمة وبطء النمو تعزز حالة الإقامة في السياسة.
• في يوم الخميس ، أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ترشيح المستشار الاقتصادي للبيت الأبيض ستيفن ميران لملء الشواغر في مجلس الاحتياطي الفيدرالي مؤقتًا. يتبع الافتتاح استقالة حاكم الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوغلر ، اعتبارًا من 8 أغسطس. يتطلب تعيين ميران تأكيدًا في مجلس الشيوخ ، مما يجعل مشاركته في اجتماع FOMC في 16-17 سبتمبر القادم. وقال ترامب: “في غضون ذلك ، سنستمر في البحث عن بديل دائم” ، مضيفًا طبقة من عدم اليقين السياسي في مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي على المدى القريب.
• قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك يوم الخميس إن تقرير جوبز يوليو قد تحول إلى التفكير حول كيفية تقدم بنك الاحتياطي الفيدرالي في تفويض التوظيف. وأقر بأن أحدث البيانات تشير إلى أن مخاطر سوق العمل أصبحت الآن أعلى من التقييم سابقًا. بينما كرر بوستيك أنه لا يزال يرى تخفيضًا في معدل واحد هذا العام حسب الاقتضاء ، إلا أنه أضاف أن “الكثير من البيانات” مستحقة قبل اجتماع FOMC في سبتمبر ، مما يترك الباب مفتوحًا للتعديلات.
• من المقرر إصدار بيانات اقتصادية أمريكية رئيسية يوم الجمعة ، مع الحفاظ على تركيز السوق على تعليقات الاحتياطي الفيدرالي. في وقت لاحق من اليوم ، من المقرر أن يتحدث رئيس سانت لويس ، ألبرتو موسليم ، حيث يراقب المستثمرون عن كثب أي أدلة إضافية على توقعات سعر البنك المركزي بعد أسبوع من الملاحظات الحذرة من صانعي السياسات.

التحليل الفني: XAU/USD يحمل أعلى من SMAs الرئيسية ولكنه يواجه مقاومة شديدة بالقرب من 3400 دولار

يبقى الذهب (XAU/USD) مغلفة تحت المقاومة الرئيسية التي تبلغ قيمتها 3400 دولار حيث تستمر الدببة في الدفاع عن الحاجز النفسي. بعد الذروة إلى 3409 دولار-أعلى مستوى في الأسبوعين-في وقت سابق يوم الجمعة ، كافح المعدن للحفاظ على زخم تصاعدي. يستمر اتخاذ إجراءات السعر في احترام تكوين مثلث تصاعدي أوسع ، على الرغم من أن الهيكل قد أضعف قليلاً في الأسبوع الماضي عندما اندلع الذهب لفترة وجيزة تحت خط الاتجاه الصاعد. ومع ذلك ، وجد هذا الانخفاض فائدة شراء قوية أعلى بقليل من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) عند 3،289 دولار ، مما يساعد الثيران على استعادة البنية الصعودية الإجمالية.

يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي في 55 عامًا ، وهو يحوم في منطقة محايدة ، مما يشير إلى زخم صعود محايد إلى ذي ميل. وفي الوقت نفسه ، يظل مؤشر تباعد التقارب المتوسط المتحرك (MACD) إيجابيًا ، مع وجود خط MACD فوق خط الإشارة ، مما يلمح إلى تحسين الزخم. ومع ذلك ، لا يزال متوسط مؤشر الاتجاه (ADX) منخفضًا ، مما يشير إلى أن الاتجاه الحالي يفتقر إلى القوة.

لكي يستعرض الثيران السيطرة ، يعد إغلاقًا يوميًا أعلى من 3400 دولار إلى 3،410 دولارًا ضروريًا ، مما قد يفتح الباب أمام الجري المحتمل نحو 3،450 دولارًا ، مع وجود أعلى مستوياتها على الإطلاق في حوالي 3500 دولار على الرادار. على الجانب السلبي ، يكمن الدعم الرئيسي في SMA لمدة 50 يومًا بالقرب من 3349 دولارًا ، يليه SMA لمدة 100 يوم عند 3،289 دولارًا-وهو انهيار أدناه يمكن أن يبطئ الهيكل الصعودي الحالي وتحيز التحول لصالح الدببة.