خطوة اليورانيوم القادمة الكبيرة

الموضوع 1: الخطوة الكبيرة التالية في اليورانيوم؟ المخططات تسخين

المصدر: Sykon Capital ، Trendspider

قد تنفجر اليورانيوم من توحيد آخر متعدد السنوات ، على غرار الإعداد الذي رأيناه في أواخر عام 2020. تميل فترات ضغط الأسعار هذه ، التي يتم تحديدها غالبًا عن طريق تضييق نطاق Bollinger ، إلى تسبق تحركات اتجاهية قوية. عندما تتوسع العصابات ، يتبع السعر عادة اتجاه الاختراق. في الوقت الحالي ، يبدو أن هذا الاتجاه أعلى.

حدث آخر اندلاع في Global X Uranium ETF (URA) في ديسمبر 2020 حوالي 14 دولارًا/حصة وتجمعت إلى حوالي 27 دولارًا. نرى الآن إعدادًا تقنيًا مماثلًا.

لكن هذه المرة ، قد تكون الأساسيات أقوى:

• أهداف القدرات العالمية بالنسبة للطاقة النووية ، تتسارع العديد من البلدان التي تستهدف 400GW بحلول عام 2050 ، ارتفاعًا من 100GW اليوم. (جولدمان ساكس)
• لا يزال العرض مقيدًا، مع مصادر ثانوية محدودة وعدد قليل من الألغام الجديدة المتوقعة عبر الإنترنت خلال العقد المقبل. (تنبيه الاكتشاف).
• الإصلاح التنظيمي يقوم بتخفيف مسار المفاعلات الجديدة ، مع موافقات أسرع من NRC والترخيص المبسط. (الأخبار النووية العالمية).

بكل بساطة ، فإن الخلفية أكثر ملاءمة مما كانت عليه في عام 2020. إذا صمدت الاختراق ، يمكن أن تكون اليورانيوم تنشئ خطوة ليست فقط فنية ، بل هيكلية.

الموضوع 2: تغيير الحارس؟ تظهر الأسهم الدولية علامات القيادة

المصدر: Sykon Capital ، Stockcharts.com

استمرار تركيزنا على نوبات السوق الهيكلية ، قد تسترد الأسهم الدولية بهدوء دور قيادي. تُظهر مراجعة الرسم البياني الشهري قوة نسبية تبدأ في الإمالة عن الأسهم الأمريكية ، مما يمثل نقطة انعطاف محتملة بعد أكثر من عقد من الولايات المتحدة.

منذ نهاية الأزمة المالية لعام 2008 ، سيطرت الأسهم الأمريكية على العائدات العالمية ، مدفوعة بتركيز التكنولوجيا ، والسياسة النقدية العدوانية ، وقوة الدولار. لكن هذه الرياح الخلفية تتحول الآن إلى رياح معاكسة:

• نرى التقييمات في الأسواق الأمريكية لا تزال مرتفعة ، خاصة في مخزونات النمو الضخمة.
• من المحتمل أن تكون قوة الدولار ذروتها ، التي نراها تخلق بيئة أكثر ملاءمة للأرباح الدولية.

هذه ليست مجرد شفرات دورية ، فهناك علامات على الأرجح على التحولات على المدى الطويل. عادةً ما تلعب انتقالات القيادة مثل هذا على مدار سنوات ، وليس أرباعًا.

لذلك يستحق السؤال:

ماذا لو كان العقد القادم يشبه أوائل العقد الأول من القرن العشرين من عام 2010؟

قد يكون التعرض للولايات المتحدة هو الإجابة الصحيحة للدورة الأخيرة ، لكن الدورات تتغير. والتحيز المنزلي ليس استراتيجية.

الموضوع 3: من الضيق إلى الواسع: هل هذا هو تفكك 7 الرائع؟

خلال معظمهم من عامي 2023 و 2024 ، تم قيادة الأسواق بشكل حصري تقريبًا بواسطة أسهم تقنية Mega-Cap. لكن القيادة التي تقودها مجموعة ضيقة نادراً ما تكون مستدامة. في وقت سابق من هذا العام ، لاحظت أنه بعد فترات اختلاف الأداء الشديد ، مؤشرات متساوية غالبًا ما تبدأ في التفوق على نظيراتها الموزونة في السوق.

الآن ، نرى علامات مبكرة على أن هذا التحول قد يكون جاريًا بالفعل.

استخدام الرسوم البيانية للتناوب النسبية (RRGS) ، يمكننا تصور كيفية دورة القطاعات عبر مراحل القيادة. عادة ما تدور الأسهم في اتجاه عقارب الساعة من خلال أربع أرباع RRG: من الأخضر (الرائد) ، إلى الأصفر (الضعف) ، الأحمر (المتأخر) ، والأزرق في نهاية المطاف (التحسن).

في الوقت الحالي ، بدأنا نرى دوران واسع.

• الصناعات ، المرافق ، المواد الغذائية الاستهلاكية ، التقديرية ، والعقارات يظهرون الزخم.
• يبدو أن هذه القطاعات تنتقل إلى القيادة ، والانضمام الخدمات المالية وخدمات الاتصالات، والتي تحولت بالفعل الزاوية.

يشير هذا الدوران توسيع هادف لقيادة السوق، خروج من التجمعات المركزة التي تعتمد على التكنولوجيا التي اعتدنا عليها. إذا استمر هذا الاتجاه ، المزيد الاستراتيجيات المتنوعة والتعرض المتساوي قد تأخذ زمام المبادرة من هنا.

ماذا يمكن أن تغذي هذا؟

سائق واحد محتمل: عوامل الظهر. تستفيد القطاعات ذات العبء التنظيمي العالي ، مثل البيانات المالية والطاقة والصناعات ، بشكل غير متناسب من التراجعات التنظيمية ، خاصةً إذا استمرت السياسة في التحول نحو الإصلاح المؤيد للأعمال. هذا ليس مجرد تطور فني. إنها إمكانات أخرى التحول الهيكلي في كيفية تخصيص الأسواق رأس المال وحيث قد تظهر الدورة التالية من القيادة.

قم بإل انضم إلى النشرة الإخبارية المجانية الآن!