لماذا يتفوق هذا البنك الكبير على أقرانه

حتى الآن ، أبلغت أكثر من نصف أكبر 20 من البنوك الأمريكية عن أرباح الربع الثاني وكانت حقيبة مختلطة إلى حد ما.

في حين أن معظمهم أبلغوا عن نتائج قوية ، فقد كان المستثمرون مترددين في الشراء ، بالنظر إلى عدم اليقين الاقتصادي الذي لا يزال يلوح في الأفق. يوضح مؤشر بنك KBW NASDAQ ، الذي يتتبع عوائد أكبر 24 بنوكًا أمريكية ، أنه مع انخفاض المؤشر بنحو 1 ٪ منذ أن بدأت أرباح البنوك في صباح يوم الثلاثاء.

ومع ذلك ، هناك بنك واحد تفوقت على الباقي هذا الأسبوع ، المواطنون المالية (NYSE: CFG) ، 17 أكبر بنك في البلاد.

شهدت Citizens Financial ، الشركة القابضة لبنك المواطنين ، ارتفاع أسعار الأسهم حوالي 5 ٪ يوم الخميس بعد أن سجلت أرباح الربع الثاني. كما تفوقت على مؤشر KBW NASDAQ Bank YEAR مع عائد قدره 12.3 ٪ واكتسب حوالي 20 ٪ على مدار الـ 12 شهرًا الماضية.

حقق البنك 2.04 مليار دولار من الإيرادات ، والتي ارتفعت بنسبة 4 ٪ على أساس سنوي وتغلب على تقديرات 2.01 مليار دولار.

ارتفع صافي الدخل بنسبة 11 ٪ إلى 436 مليون دولار بينما ارتفعت الأرباح بنسبة 18 ٪ إلى 92 سنت للسهم. كان ذلك أفضل من تقديرات 88 سنتًا للسهم الواحد. كانت أرقام الإيرادات والأرباح أفضل مقارنة بالربع الأول من عام 2025 ، وهو أمر ملحوظ ، حيث أن العديد من البنوك الأخرى رأت أن أعدادها تأتي بشكل متتابع.

يرتفع صافي إيرادات الفوائد

شهد المواطنون مكاسب في مجالين رئيسيين ، حيث ارتفع صافي إيرادات الفوائد بنسبة 2 ٪ إلى 1.44 مليار دولار ودخل غير الفواصل يقفز بنسبة 8 ٪ على أساس سنوي إلى 600 مليون دولار.

ينعكس ارتفاع NII في هامش الفائدة الصافي ، والذي ارتفع 8 نقاط أساس إلى 2.96 ٪. هذا يعني أن البنك حقق المزيد في إيرادات الفوائد أكثر قليلاً مما دفعه في الفائدة على الودائع.

ينبع الدخل غير المرتفع من الزيادات في رسوم الاكتتاب في الأسهم ، ورسوم البطاقات ، ورسوم إدارة الثروة ، والخدمات المصرفية للرهن العقاري ، على سبيل المثال لا الحصر. انخفضت رسوم M&A قليلاً حيث تم دفع العديد من الصفقات المهمة في يوليو بسبب عدم اليقين في السوق.

وقال بروس فان ساون ، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة المواطنين: “يسرنا أن أبلغوا عن نتائج قوية اليوم والتي ظهرت قبل التوقعات ، التي تخطى NII القوية ونمو الرسوم ، وإدارة النفقات المنضبطة ، ونتائج الائتمان التي تتجه بشكل إيجابي”. “لقد رأينا بعض الرسوم الاستشارية لعمليات الاندماج والشراء الكبيرة إلى يوليو ، لكننا تعوضوا عن ذلك بأداء قوي عبر فئات الرسوم الأخرى.”

تحسين الكفاءة

كما قام المواطنون بتحسين نسبة الكفاءة إلى 64.8 ٪ ، من 66.3 ٪ في الربع نفسه قبل العام و 67.9 ٪ في الربع الأول من عام 2025. وتنقيح نسبة الكفاءة مدى كفاءة البنك ، وقياس مقدار الإنفاق لتوليد كل دولار من الإيرادات.

تم تعزيز هذه النسبة من خلال إدارة النفقات المنضبطة ، حيث كانت النفقات مسطحة على أساس سنوي تقريبًا.

بالإضافة إلى ذلك ، قام المواطنون بتخفيض توفير خسائر الائتمان منذ عام قبل تحسين جودة الأصول. انخفضت نسبة الشحن الصافية ، والتي تقيس القروض السيئة ، 4 نقاط أساس إلى 0.48 ٪.

من المتوقع أن يستمر الزخم في الربع الثالث حيث يتوقع المواطنون أن يرتفع صافي دخل الفوائد بنسبة 3 ٪ إلى 4 ٪ مقارنة بالربع الثاني وهامش الفائدة الصافي لزيادة 5 نقاط أساس. علاوة على ذلك ، يستهدف الدخل غير المصالح الارتفاع في الأرقام المنخفضة المنخفضة على الربع الثاني مع نفقات تصل إلى 1 ٪ إلى 1.5 ٪ فقط. بالإضافة إلى ذلك ، من المتوقع أن تكون عمليات الشحن الصافية أقل.

أيضا ، يخطط البنك على 75 مليون دولار في إعادة شراء الأسهم. للسنة المالية الكاملة ، يحتفظ المواطنون بالتوجيهات التي وضعتها في بداية العام.

لماذا تبرز

كان لدى Citizens Financial Stock ترقيات مستهدفة متعددة على مدار الأسبوع الماضي ، من Morgan Stanley و JP Morgan و Keefe Bruyette و Bank of America. يتم ذكر جميع أسعار الفائدة المنخفضة ، وتحسين الاقتصاد ، وتخفيض اللوائح كأسباب ماكرو للبنك لرؤية مكاسب مستمرة.

يعتبر أسهم المواطنين عملية شراء من قبل معظم المحللين ، مع هدف سعر متوسط قدره 52.50 دولار. من شأنه أن يشير إلى حوالي 7 ٪ من الاتجاه الصعودي على مدار الـ 12 شهرًا القادمة. كما أنها ذات قيمة معقولة بنسبة P/E من 14.

من الصعب معرفة سبب شراء المستثمرين بالضبط ، لكن يجب أن يكونوا قد أحبوا تحسين الكفاءة وجودة الأصول ، بالإضافة إلى توقعات المكاسب البطيئة والثابتة.