- من المقرر أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي بنسبة 2.7 ٪ على أساس سنوي في يونيو ، مما يتسارع من نمو 2.4 ٪ في مايو.
- يواصل الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تهديد التعريفات ويقوض استقلال الاحتياطي الفيدرالي.
- ستؤثر بيانات التضخم في يونيو بشكل كبير على اتجاه الدولار الأمريكي لأنه مؤشر رئيسي لمسار معدل الفائدة في بنك الاحتياطي الفيدرالي.
ستنشر مكتب إحصاءات العمل في الولايات المتحدة (US) بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) المهم (CPI) في يونيو يوم الثلاثاء الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش.
سوف تبحث الأسواق عن علامات جديدة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب التعريفات التي تتغذى على الأسعار. لذلك ، يمكن للدولار الأمريكي (USD) أن يختبر تقلبًا على إصدار مؤشر أسعار المستهلك لأن البيانات لها تأثير كبير على مصلحة الاحتياطي الفيدرالي (FED) فأرE Outlook لهذا العام.
ماذا تتوقع في تقرير بيانات مؤشر أسعار المستهلك التالي؟
كما تم قياسه بالتغيير في مؤشر أسعار المستهلك ، من المتوقع أن يرتفع التضخم في الولايات المتحدة بمعدل سنوي قدره 2.7 ٪ في يونيوبعد أن سجلت زيادة بنسبة 2.4 ٪ في مايو. من المتوقع أن يرتفع تضخم CPI الأساسي ، الذي يستبعد فئات الطعام والطاقة المتقلبة ، بنسبة 3 ٪ على أساس سنوي (Yoy) ، مقارنةً بتسارع 2.8 ٪ المذكور في الشهر السابق. بشكل عام ، من المتوقع أن يتم التضخم بعيدًا عن هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 2 ٪
على مدار الشهر ، يُرى كل من مؤشر أسعار المستهلك و CPI الأساسية يتقدمون بنسبة 0.3 ٪ في نفس الفترة.
وقال المحللون في TD Securities: “من المحتمل أن ينتعش مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في يونيو إلى 0.27 ٪ من الشهر (MOM) بعد انخفاض مفاجئ الشهر الماضي إلى 0.13 ٪. نبحث عن أسعار البضائع لجمع Steam في يونيو ، مما يعكس بعض التعريفة الجمركية ، ونمرت من التسلل المتواضع في الشهر الماضي.”
وأضافوا: “على عكس مايو ، لا نتوقع أن يساعد قطاع الخدمات في تعويض هذه القوة. ومن المحتمل أن يكون العنوان الرئيسي أيضًا 0.27 ٪ ، بمساعدة أسعار الطاقة”.
كيف يمكن أن يؤثر تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي على EUR/USD؟
متجهًا إلى مواجهة التضخم في الولايات المتحدة يوم الثلاثاء ، الأسواق هضم مجموعة كبيرة من تهديدات التعريفة الطازجة من قبل الرئيس ترامب حتى الآن هذا الشهر.
خلال عطلة نهاية الأسبوع ، هدد ترامب تعريفة بنسبة 30 ٪ على الواردات من الاتحاد الأوروبي والمكسيك ، ابتداءً من 1 أغسطس ، بعد أن أرسل رسائل تعريفة إلى حوالي 20 دولة أخرى الأسبوع الماضي.
في أثناء، ترامب يتراكم ضغوطًا سياسية من أجل المزيد من الحوافز العدوانية من البنك المركزي الأمريكي ، تقوض استقلاله. واصل الرئيس رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بقوله يوم الأحد أنه “سيكون من الرائع أن تنحى باول”.
حذر المستشار الاقتصادي في البيت الأبيض كيفن هاسيت خلال عطلة نهاية الأسبوع من أن ترامب قد يكون له أسباب لإطلاق النار على باول بسبب تجاوزات تكاليف التجديد في مقر بنك الاحتياطي الفيدرالي في واشنطن.
في مقابل هذه الخلفية ، تواصل الأسواق التسعير في ما يزيد قليلاً عن 50 نقطة أساس (BPS) لتخفيض أسعار الفائدة هذا العام ، مع باول متمسكًا بتوقعه المريض على التخفيضات.
تقع احتمالات تخفيض معدل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر حاليًا بنسبة 60 ٪ ، وفقًا لأداة FedWatch الخاصة بمجموعة CME ، بانخفاض من 65 ٪ في بداية الشهر.
ال ترجع التوقعات المتزايدة للتوقف الممتد من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل رئيسي إلى أحدث تعريفة سالفو من ترامب وسوق العمل الأمريكي المرن.
أظهرت بيانات التوظيف الأمريكية في يونيو أن كشوف المرتبات غير المزروعة في يونيو (NFP) ارتفعت بمقدار 147000 ، مقابل توقعات مكسب وظيفي 110،000. وفي الوقت نفسه ، انخفض معدل البطالة إلى 4.1 ٪ الشهر الماضي مقابل 4.2 ٪ في مايو.
لذلك، يعد تقرير التضخم لشهر يونيو أمرًا ضروريًا لقياس تسعير السوق لتوقعات سعر الاحتياطي الفيدرالي، بدوره ، مما يؤثر على تقييم الدولار على المدى القريب.
يمكن أن توفر المفاجأة الصعودية في قراءة مؤشر أسعار المستهلك الشهرية ، والتي لا تشوهها التأثيرات الأساسية ، ساقًا إضافية لاستعادة الدولار الأمريكي ووزنها على يورو/دولارات الولايات المتحدة. في مثل هذه الحالة ، يمكن للبيانات إحياء التوقعات لخفض معدل الاحتياطي الفيدرالي واحد فقط هذا العام.
ومع ذلك ، فإن التضخم الشهري الأكثر ليونة من المتوقع يمكن أن يخفف المخاوف من تأثير التعريفة الجمركية على التضخم ، مما يقوض الطلب على الدولار الأمريكي. في هذا السيناريو ، يمكن أن يستعيد EUR/USD الجر الصعودي.
يقدم Dhwani Mehta ، المحلل الرئيسي للجلسة الآسيوية في FXStreet ، توقعات تقنية موجزة لـ EUR/USD وتشرح:
“يقاتل الزوج دعم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا (SMA) عند 1.1665. وفي الوقت نفسه ، يحمل مؤشر مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا (RSI) أعلى بكثير من 50 ، على الرغم من الاتجاه الهبوطي الأخير ، مما يشير إلى أن الإمكانات الصعودية البصرية لا تزال سليمة.”
“في الاتجاه الصعودي ، يتم محاذاة مستوى المقاومة الفوري في العلامة النفسية 1.1750 ، وبعدها سيتم اختبار مستوى الجولة 1.1800. إلى الشمال ، قد يتم تشغيل أعلى مستوى في عام 1.1830.
المؤشر الاقتصادي
مؤشر أسعار المستهلك السابقين للأغذية والطاقة (أمي)
يتم قياس الميول التضخمية أو الانكماش من خلال جمع أسعار سلة من السلع والخدمات التمثيلية وتقديم البيانات كمؤشر أسعار المستهلك (CPI). يتم تجميع بيانات CPI على أساس شهري وإصدارها من قبل وزارة العمل الأمريكية. تقارن طباعة MOM أسعار البضائع في الشهر المرجعي إلى الشهر السابق. يستثني CPI Ex Food & Energy ما يسمى مكونات الأغذية والطاقة الأكثر تقلبًا لإعطاء قياس أكثر دقة لضغوط الأسعار. بشكل عام ، يُنظر إلى القراءة العالية على أنها دولة صعودية للدولار الأمريكي (USD) ، في حين يُنظر إلى القراءة المنخفضة على أنها هبوطية.
اقرأ المزيد.
أسئلة وأجوبة Fed
تتشكل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (FED). لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي ولايتان: لتحقيق استقرار الأسعار وتعزيز العمالة الكاملة. أدائها الأساسي لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة والتضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 2 ٪ ، فإنه يرفع أسعار الفائدة ، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى أقوى دولار أمريكي (USD) لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لإيقاف أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2 ٪ أو معدل البطالة مرتفع للغاية ، قد يقلل بنك الاحتياطي الفيدرالي من أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض ، الذي يزن على الظهير الأخضر.
يعقد الاحتياطي الفيدرالي (FED) ثمانية اجتماعات سياسية سنويًا ، حيث تقوم لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر FOMC اثني عشر مسؤولًا في مجلس الاحتياطي الفيدرالي-الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين ، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ، وأربعة من الرؤساء الإقليميين الاحتياطي الإقليميين الإقليميين الباقين ، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس دوار.
في المواقف القصوى ، يجوز للاحتياطي الفيدرالي اللجوء إلى سياسة تسمى التخفيف الكمي (QE). QE هي العملية التي يزيد بها بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير من تدفق الائتمان في نظام مالي عالق. إنه مقياس سياسة غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. كان سلاح الاحتياطي الفيدرالي المفضل خلال الأزمة المالية العظيمة في عام 2008. إنه يتضمن طباعة بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادةً ما يضعف QE الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية لـ QE ، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء سندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار المدير من السندات التي تنضج ، لشراء سندات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
