- يواجه EUR/USD ضغوطًا بالقرب من 1.0800 حيث أن المستثمرين حذرون قبل بيانات التضخم في الولايات المتحدة لشهر فبراير.
- تستعد المفوضية الأوروبية للتدابير الانتقامية ضد تعريفة السيارات الأمريكية ترامب.
- نما التضخم في إسبانيا وفرنسا بوتيرة معتدلة في مارس.
ينخفض اليورو/الدولار الأمريكي إلى ما يقرب من 1.0775 خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الجمعة. يواجه زوج العملة الرئيسي الضغط حيث من المقرر أن يعلن الرئيس في الولايات المتحدة دونالد ترامب التعريفات المتبادلة الوشيكة في 2 أبريل.
من المتوقع أن يثقل فرض التعريفات المتبادلة من قبل الرئيس الأمريكي ترامب على النمو الاقتصادي ويعزز الضغوط التضخمية في جميع أنحاء العالم ، بما في ذلك الولايات المتحدة. أعلن ترامب أيضًا عن تعريفة بنسبة 25 ٪ على السيارات التي تدخل الولايات المتحدة يوم الأربعاء ، والتي ستصبح سارية المفعول منذ 2 أبريل. أدت ضريبة ترامب إلى الفوضى العالمية في أسهم شركات التصنيع التابعة للسيارات والتنظيم الذاتي.
أعرب مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي (FED) عن مخاوفهم من الانتعاش في ضغوط الأسعار على المدى القريب بسبب أجندة تعريفة ترامب. وقالت سوزان كولينز ، رئيسة بنك بوسطن في بنك بوسطن في حدث يوم الخميس: “يبدو من المحتم أن تزيد التعريفة الجمركية من التضخم على المدى القريب”. وأضاف كولينز أنه يبدو أنه من المرجح أن تكون الزيادة في التضخم الآن “قصيرة الأجل” ، ولكنها حذرت من “المخاطر المحتملة” من أن ضغوط الأسعار المرتفعة قد تكون مستمرة في الطبيعة. فيما يتعلق بتوقعات سعر الفائدة ، قال كولينز إن الاحتفاظ بها على مستوياتها الحالية لفترة أطول “من المحتمل أن تكون مناسبة”. ومع ذلك ، يجب أن يظهر بنك الاحتياطي الفيدرالي “صبرًا نشطًا” والوقوف على استعداد ليكون “مرنًا”.
في جلسة يوم الجمعة ، سيركز المستثمرون على مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر فبراير ، والذي سيتم نشره في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش. يتوقع الاقتصاديون أن يكون التضخم الأساسي في الولايات المتحدة ، وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي ، قد نما بوتيرة أسرع بنسبة 2.7 ٪ على أساس سنوي ، مقارنة بالزيادة 2.6 ٪ التي شوهدت في يناير.
من المتوقع أن يكون تأثير بيانات التضخم الأساسي محدودًا على تكهنات السوق لتوقعات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي حيث يعتمد مصير البنك المركزي إلى حد كبير على عواقب سياسات دونالد ترامب الاقتصادية.
محرك سوق Daily Digest: ينخفض اليورو/الدولار الأمريكي حول الحرب التجارية المحتملة للولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي
- يضعف اليورو/الدولار الأمريكي وسط تعميق عدم اليقين من اليورو (EUR) بسبب المخاطر المحتملة لحرب تجارية بين منطقة اليورو والولايات المتحدة. تخطط المفوضية الأوروبية (EC) للإعلان عن تعريفة الانتقام على الولايات المتحدة لفرضها ضريبة بطانية بنسبة 25 ٪ على السيارات. يقوم صانعي السيارات الألمان بإرسال 13 ٪ من إجمالي صادرات السيارات الخاصة بهم إلى الولايات المتحدة ، ويمكن أن تجعل التعريفة على السيارات بنسبة 25 ٪ على السيارات أقل قدرة على المنافسة في السوق العالمية.
- وقال أولوف جيل المتحدث باسم المفوضية الأوروبية يوم الخميس: “نأسف للتعريفات التلقائية بنسبة 25 ٪ ومجموعة جديدة من التدابير القادمة في 2 أبريل ، لكننا نستعد لجميع هذه الأشياء”. عندما سئل عن درجة وتوقيت التدابير الانتقامية ، امتنع Gill عن توجيه التوقيت الدقيق ، لكنه أكد أنه سيكون “في الوقت المناسب ، قوية ، معايرة جيدًا وسيحقق التأثير المقصود”.
- حذر المشاركون في السوق المالي والقادة الألمان من أن التعريفة الجمركية للسيارات ستكون وضعًا خاسرًا لكلا البلدين. وقال المستشار الألماني أولاف شولز يوم الخميس: “قرار ترامب خاطئ” ، وأضاف أن الولايات المتحدة اختارت طريقًا في نهايته “الخاسرين فقط” منذ أن أضرت التعريفات والعزلة الازدهار “للجميع”.
- وفي الوقت نفسه ، يتوقع مسؤولو البنك المركزي الأوروبي (البنك المركزي الأوروبي) أن يضر أجندة تعريفة ترامب بالنمو الاقتصادي في منطقة اليورو ويعزز الضغوط التضخمية على المدى القريب. قال نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي لويس دي غيندوس إن تأثير التعريفات على التضخم سيكون مؤقتًا ، لكنه سيكون ثابتًا على النمو. وقال دي غيندوس وأضاف: “من أجل النمو ، فإن التجارة ضارة للغاية”. فيما يتعلق بتوجيهات السياسة النقدية ، قال دي غيندوس: “من الصعب للغاية تحديد ما سيفعله البنك المركزي الأوروبي في أبريل”.
- على الجبهة الاقتصادية ، أظهرت بيانات التضخم الأولية في فرنسا وإسبانيا في مارس أن ضغوط الأسعار ارتفعت بوتيرة أبطأ من المتوقع. في 12 شهرًا إلى مارس ، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك في فرنسا (CPI) (المعيار الاتحاد الأوروبي) بشكل مطرد بنسبة 0.9 ٪ ، وأبطأ من تقديرات 1.1 ٪. في نفس الفترة ، نما مؤشر إسبانيا المنسق لأسعار المستهلك (HICP) بوتيرة أبطأ قدرها 2.2 ٪ ، مقارنة بالإصدار السابق البالغ 2.9 ٪.
التحليل الفني: يحتفظ EUR/USD بمقدار 20 يومًا من EMA
ينخفض EUR/USD إلى ما يقرب من 1.0775 يوم الجمعة لكنه يواصل الاحتفاظ بمتوسط الحركة الأسي لمدة 20 يومًا (EMA) ، والذي يتداول حوالي 1.0760.
يبرد مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا (RSI) إلى ما دون 60.00 ، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي قد انتهى ، لكن التحيز الصعودي سليم.
بالنظر إلى أسفل ، فإن أعلى مستوى في 6 ديسمبر البالغ 1.0630 سيكون بمثابة منطقة الدعم الرئيسية للزوج. وعلى العكس ، فإن المستوى النفسي البالغ 1.1000 سيكون الحاجز الرئيسي لثيران اليورو.
الأسئلة الشائعة اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبية الـ 19 التي تنتمي إلى منطقة اليورو. إنها ثاني أكثر العملة المتداولة في العالم خلف الدولار الأمريكي. في عام 2022 ، كان يمثل 31 ٪ من جميع معاملات العملات الأجنبية ، بمتوسط دوران يومي لأكثر من 2.2 تريليون دولار في اليوم. EUR/USD هو زوج العملة الأكثر تداولًا في العالم ، وهو ما يمثل ما يقدر بنحو 30 ٪ من جميع المعاملات ، يليه EUR/JPY (4 ٪) ، و EUR/GBP (3 ٪) و EUR/AUD (2 ٪).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت ، ألمانيا ، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. البنك المركزي الأوروبي يضع أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. تتمثل التفويض الأساسي في البنك المركزي الأوروبي في الحفاظ على استقرار الأسعار ، مما يعني إما التحكم في التضخم أو تحفيز النمو. أدائها الأساسي هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تستفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا – أو توقع معدلات أعلى – من اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي عقدت ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين ، بما في ذلك رئيس البنك المركزي الأوروبي ، كريستين لاغارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو ، المقاسة بواسطة مؤشر منسق لأسعار المستهلك (HICP) ، اقتصاديًا مهمًا لليورو. إذا ارتفع التضخم أكثر من المتوقع ، خاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2 ٪ ، فإنه يلزم البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة لإعادته قيد السيطرة. عادةً ما تستفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بنظرائها من اليورو ، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لإيقاف أموالهم.
تصدر البيانات قياس صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن أن تؤثر مؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي وتصنيع وخدمات PMIs والتوظيف ومسوحات معنويات المستهلك على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي مفيد لليورو. لا يقتصر الأمر على جذب المزيد من الاستثمار الأجنبي ، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على وضع أسعار الفائدة ، مما سيعزز اليورو مباشرة. خلاف ذلك ، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة ، فمن المحتمل أن تنخفض اليورو. البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة ، لأنها تمثل 75 ٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
إصدار بيانات مهم آخر لليورو هو الرصيد التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما يكسبه بلد ما من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج مطلقة للغاية بعد الصادرات ، فستحصل عملتها على قيمة بحتة من الطلب الإضافي الذي تم إنشاؤه من المشترين الأجانب الذين يسعون إلى شراء هذه البضائع. لذلك ، فإن توازن التجارة الصافي الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح لتحقيق توازن سلبي.
