- تراجع الروبية الهندية إلى ما يقرب من 87.55 مقابل الدولار الأمريكي قبل خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول في ندوة جاكسون هول.
- من المتوقع أن يكرر باول نهج “الانتظار وانظر” على توقعات سعر الفائدة.
- يبدو أن ضغط البيع من قبل FIIS في الأسواق الهندية قد تباطأ.
يفتح الروبية الهندية (INR) انخفاضًا مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الجمعة. يرتفع زوج USD/INR إلى ما يقرب من 87.60 حيث يوضح الدولار الأمريكي قوة أمام رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي (FED) خطاب جيروم باول في ندوة جاكسون هول (JH) في الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش.
في وقت كتابة هذا التقرير ، قام مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ، الذي يتتبع قيمة Greenback مقابل ست عملات رئيسية ، وهو أعلى مستوى في 10 أيام حوالي 98.70.
يعتقد خبراء السوق أن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول سيكرر نهج “الانتظار والاستمتاع” في توقعات السياسة النقدية لاجتماع سياسة سبتمبر والباقي من العام. وقال المحللون في Commonwealth Bank Australia: “السيناريو الأكثر ترجيحًا هو أن Powell لن يقدم أي أدلة نهائية على ما سيفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي بعد ذلك قبل بيانات الرواتب غير الحرجة (NFP) ومؤشر أسعار المستهلك (CPI)”.
ذكرت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) من اجتماع سياسة يوليو ، الذي تم إصداره يوم الأربعاء ، أيضًا أن الأعضاء ، بما في ذلك Jerome Powell ، يحتاجون إلى وقت لاكتساب الوضوح المطلق على “حجم واستمرار آثار التعريفة المرتفعة على التضخم”.
وفقًا لأداة CME FedWatch ، هناك فرصة بنسبة 75 ٪ تقريبًا أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (BPS) إلى 4.00 ٪ -4.25 ٪ في اجتماع سبتمبر. قام المتداولون بتعيين بعض الرهانات التي تغذيها الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع ، لكنهم ارتفعوا بشكل كبير بعد أن أظهر تقرير NFP لشهر يوليو مراجعات هبوطية كبيرة في بيانات مايو ويونيو.
Daily Digest Market Movers: Rupee الهندي يضعف ضد الدولار الأمريكي
- يستثمر المستثمرون أداءً حذرًا من قبل الروبية الهندية قبل خطاب Fed Powell في ندوة Jackson Hole. على الجبهة المحلية ، فشلت بيانات مؤشر مديري مشتريات HSCB في Flash India في August في دعم العملة الهندية.
- أظهر التقرير يوم الخميس أن مؤشر مديري المشتريات المركب توسع إلى 65.2 من 61.1 في يوليو بسبب نشاط تجاري قوي في كل من الخدمات وقطاع التصنيع. لمست Plash PMI الخدمات أعلى مستوى على الإطلاق عند 65.6 ، بقيادة استلام حاد في أوامر أعمال جديدة ، التصدير والمحلي.
- أظهر تقرير PMI أيضًا أن توقعات أصحاب الأعمال قد تحسنت بقوة في الشهر وكانت أكثر تفاؤلاً منذ مارس. يرى المشاركون في السوق المالية أن المشاعر التجارية ستتحسن أكثر حيث وعد رئيس الوزراء الهندي ناريندرا مودي بالإعلان عن إصلاحات ضريبة السلع والخدمات (GST) بالقرب من ديوالي في أواخر أكتوبر لتعزيز الاستهلاك المحلي.
- يوم الأربعاء ، أظهر تقرير صادر عن NDTV أن وزير المالية في الهند نيرمالا سيثرامان عالج أيضًا المجموعات الثلاث من الوزراء التي أنشأها مجلس ضريبة السلع والخدمات للتأكيد على أهمية الإصلاحات المقترحة للمركز لنظام ضريبة السلع والخدمات ، بما في ذلك جهود ترشيد المعدل.
- يتوقع الاقتصاديون أن تكون إصلاحات ضريبة السلع والخدمات هي التضخمة للاقتصاد وسيقيد بنك الاحتياطي الهندي (RBI) من خفض أسعار الفائدة بقوة. هذا العام ، قامت RBI بالفعل بتخفيض معدل الريبو بمقدار 100 نقطة أساس (BPS) إلى 5.5 ٪.
- بعد الإعلان عن إصلاحات ضريبة السلع والخدمات ، لوحظ بعض التحسن في موقع المستثمرين الأجانب في سوق الأوراق المالية الهندية. حتى الآن هذا الأسبوع ، برز المستثمرون المؤسسيون الأجانب (FIIS) كصافي مشترين في أسواق الأسهم الهندية. وقد استثمرت FIIS مبلغ رمزي من روبية. 63.11 كرور في الفترة من 18 إلى 21 أغسطس بعد صافي البائعين المتبقيين لأكثر من ستة أسابيع. يشير التباطؤ في بيع FIIS إلى أن شعور المستثمرين الأجانب تجاه أسواق الأسهم الهندية يتحسن.
التحليل الفني: تعود الدولار/INR فوق EMA لمدة 20 يومًا
يرتد USD/INR بقوة من أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع حوالي 87.00 ويعود فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا (EMA) ، وهو بالقرب من 87.35.
يرتفع مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا (RSI) من 50.00. سوف يظهر زخم صعود جديد إذا كسر مؤشر القوة النسبية فوق مستوى 60.00.
بالنظر إلى الأسفل ، فإن منخفضًا في 28 يوليو حوالي 86.55 سيكون بمثابة الدعم الرئيسي للرائد. على الجانب العلوي ، سيكون ارتفاع 11 أغسطس حوالي 87.90 عقبة حرجة للزوج.
أسئلة وأجوبة روبية هندية
الروبية الهندية (INR) هي واحدة من أكثر العملات حساسية للعوامل الخارجية. سعر النفط الخام (البلاد يعتمد اعتمادًا كبيرًا على النفط المستورد) ، وقيمة الدولار الأمريكي – يتم إجراء معظم التجارة بالدولار الأمريكي – ومستوى الاستثمار الأجنبي ، كلها مؤثرة. يعد التدخل المباشر من قبل بنك الاحتياطي الهندي (RBI) في أسواق العملات الأجنبية للحفاظ على سعر الصرف مستقرًا ، وكذلك مستوى أسعار الفائدة التي وضعها RBI ، عوامل مؤثرة كبيرة في الروبية.
يتدخل بنك الاحتياطي الهندي (RBI) بنشاط في أسواق الفوركس للحفاظ على سعر صرف مستقر ، للمساعدة في تسهيل التجارة. بالإضافة إلى ذلك ، يحاول RBI الحفاظ على معدل التضخم في هدفه بنسبة 4 ٪ عن طريق ضبط أسعار الفائدة. ارتفاع أسعار الفائدة عادة تعزيز الروبية. ويرجع ذلك إلى دور “Trade Trade” الذي يقترض فيه المستثمرون في البلدان التي لديها أسعار فائدة أقل من أجل وضع أموالهم في البلدان “تقدم أسعار فائدة أعلى نسبيًا والربح من الفرق.
تشمل العوامل الاقتصادية الكلية التي تؤثر على قيمة الروبية التضخم ، وأسعار الفائدة ، ومعدل النمو الاقتصادي (الناتج المحلي الإجمالي) ، وتوازن التجارة ، والتدفقات من الاستثمار الأجنبي. يمكن أن يؤدي معدل نمو أعلى إلى مزيد من الاستثمار في الخارج ، مما يؤدي إلى زيادة الطلب على الروبية. إن توازن التجارة الأقل سلبية سيؤدي في النهاية إلى روبية أقوى. ارتفاع أسعار الفائدة ، وخاصة الأسعار الحقيقية (أسعار الفائدة أقل التضخم) هي أيضا إيجابية بالنسبة للروبية. يمكن أن تؤدي بيئة المخاطر إلى زيادة تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر وغير المباشر (FDI و FII) ، والتي تفيد أيضًا الروبية.
إن التضخم الأعلى ، على وجه الخصوص ، إذا كان أعلى نسبيًا من أقرانه في الهند ، يكون سلبيًا بشكل عام بالنسبة للعملة لأنه يعكس تخفيض قيمة العملة الزائدة. يزيد التضخم أيضًا من تكلفة الصادرات ، مما يؤدي إلى بيع المزيد من الروبية لشراء الواردات الأجنبية ، وهي روبية سالبة. في الوقت نفسه ، يؤدي ارتفاع التضخم عادة إلى رفع بنك الاحتياطي الهندي (RBI) أسعار الفائدة ، وقد يكون ذلك إيجابيًا بالنسبة للروبية ، بسبب زيادة الطلب من المستثمرين الدوليين. التأثير المعاكس ينطبق على انخفاض التضخم.
